FOREX SPREADS UITGELEGD EN WAT ZE BEÏNVLOEDT

Wat is een Forex Spread?

In de wereld van de valutahandel (Forex) wordt een spread gedefinieerd als het verschil tussen de bied- en de laat-prijs van een valutapaar. De spread vertegenwoordigt de transactiekosten voor het uitvoeren van een transactie en wordt doorgaans gemeten in pips (percentage in punten).

De bied is wat de markt bereid is te betalen voor een valutapaar. De laat-prijs (of vraagprijs) is de prijs waartegen de markt het aan een handelaar verkoopt. Het verschil tussen deze twee waarden is de spread.

Waarom zijn Forex Spreads belangrijk?

Spreads zijn belangrijk omdat ze direct van invloed zijn op de winstgevendheid van een handelaar. Een kleinere spread betekent lagere instapkosten, terwijl een grotere spread hogere transactiekosten met zich meebrengt. Omdat forextransacties in grote volumes plaatsvinden en vaak krappe marges hebben, kan zelfs een klein spreadverschil na verloop van tijd aanzienlijk zijn.

Soorten forex spreads

• Vaste spreads: Deze blijven constant, ongeacht de marktvolatiliteit. Ze worden meestal aangeboden door brokers die een dealing desk gebruiken.
• Variabele of variabele spreads: Deze fluctueren afhankelijk van de marktomstandigheden. Ze komen vaker voor bij brokers die geen dealing desk gebruiken, zoals ECN (Electronic Communication Network) of STP (Straight Through Processing).

Hoe spreads worden weergegeven

Op de meeste handelsplatformen, zoals MetaTrader 4 of 5, wordt de spread niet als een apart getal weergegeven, maar kan deze worden berekend door de biedprijs van de laatprijs af te trekken. Sommige platforms kunnen de spread ook in realtime in punten of pips weergeven.

Impact op handelsstrategie

Spreads beïnvloeden verschillende handelsstrategieën op verschillende manieren. Scalpers – mensen die meerdere transacties per dag uitvoeren – geven bijvoorbeeld de voorkeur aan lage spreads omdat ze frequent handelen en lage kosten nodig hebben. Langetermijnhandelaren ondervinden mogelijk minder last, omdat de spreadkosten marginaal worden na langere aanhoudperiodes.

Veelvoorkomende valutaparen en typische spreads

Spreads variëren afhankelijk van de liquiditeit en volatiliteit van het valutapaar:

• Grote valutaparen (bijv. EUR/USD, GBP/USD): hebben doorgaans lagere spreads vanwege de hoge liquiditeit.
• Kleine of cross-paren (bijv. EUR/GBP, AUD/JPY): hebben doorgaans gematigde spreads.
• Exotische valutaparen (bijv. USD/TRY, EUR/ZAR): hebben vaak hoge spreads vanwege de lage liquiditeit en het hogere risico.

Inzicht in de spread en hoe deze uw handelskosten beïnvloedt, is een fundamenteel concept dat elke handelaar moet beheersen om weloverwogen handelsbeslissingen te kunnen nemen.

Wat veroorzaakt grotere spreads op forex?

Er zijn verschillende redenen waarom grotere spreads op forex stijgen, waarvan de meeste verband houden met marktomstandigheden, handelsvolume en macro-economische invloeden. Grotere spreads komen vaak voor tijdens volatiele periodes en kunnen wijzen op verhoogde handelsrisico's.

1. Marktvolatiliteit

Een van de meest voorkomende oorzaken van grotere spreads is een verhoogde marktvolatiliteit. Dit gebeurt meestal tijdens de publicatie van belangrijk economisch nieuws, onverwachte geopolitieke gebeurtenissen of plotselinge veranderingen in het beleggerssentiment. Plotselinge prijsbewegingen creëren onzekerheid, waardoor liquiditeitsverschaffers hun spreads verhogen om risico's te beheersen.

2. Perioden met lage liquiditeit

Liquiditeit verwijst naar het gemak waarmee een valutapaar kan worden gekocht of verkocht zonder een grote prijsbeweging te veroorzaken. Wanneer het handelsvolume laag is – zoals buiten de beursuren of op feestdagen – lopen de spreads vaak op door een gebrek aan tegenpartijen. Tijdens de Aziatische handelssessie of vlak voor een belangrijke economische aankondiging kunnen de spreads bijvoorbeeld aanzienlijk toenemen.

3. Kenmerken van valutaparen

Niet alle valutaparen zijn gelijk. Grote valutaparen zoals EUR/USD hebben kleinere spreads dan exotische valutaparen zoals USD/TRY, omdat ze actiever worden verhandeld en een hogere liquiditeit hebben. Grotere spreads bij exotische en kleinere valutaparen compenseren het extra risico en het lagere handelsvolume.

4. Type broker en bedrijfsmodel

• Marketmakers: Deze bieden vaak vaste spreads, maar kunnen deze tijdens volatiele tijden verhogen.
• ECN- en STP-brokers: Deze bieden variabele spreads, die vooral gevoelig zijn voor verhoging tijdens nieuwsgebeurtenissen of lage liquiditeit.

Het uitvoeringsmodel van de broker kan van invloed zijn op hoe en wanneer spreads veranderen. Bovendien kunnen sommige brokers onder bepaalde omstandigheden een minimale spread hanteren om hun eigen exposure te beschermen.

5. Nieuwsgebeurtenissen en economische berichten

Spreads lopen vaak op vlak voor en na belangrijke economische aankondigingen, zoals:

• Werkgelegenheidscijfers (exclusief landbouw) in de VS
• Rentebesluiten van de centrale bank
• Inflatie- en werkgelegenheidsrapporten
• BBP-gegevens

Tijdens deze gebeurtenissen worden prijsschommelingen onvoorspelbaar en passen brokers spreads aan om zich in te dekken tegen ongunstige marktbewegingen.

6. Weekend gaps en marktopeningen

Een markt die open is op zondagavond (GMT) of gaps na het weekend brengt vaak grotere spreads met zich mee. In deze periodes dragen het gebrek aan actieve marktdeelnemers en de beperkte liquiditeit bij aan minder gunstige handelsomstandigheden. Handelaren wordt geadviseerd om tijdens deze periodes geen transacties te starten, tenzij dit noodzakelijk is.

7. Regelgevende of politieke gebeurtenissen

Gebeurtenissen zoals Brexit-aankondigingen, handelssancties of politieke onrust kunnen dramatische veranderingen in forex spreads teweegbrengen. In deze scenario's zorgen onzekerheid en risicoaversie ervoor dat liquiditeitsverschaffers hun spreadquotes terugschroeven of verhogen.

Risicomanagement tijdens toenemende spreads

Beleggers dienen adequate risicomanagementtechnieken te implementeren om hun kapitaal te beschermen. Dit omvat:

• Stop-loss- en take-profitorders zorgvuldig gebruiken.
• Transactie-uitvoering vermijden tijdens belangrijke nieuwsberichten, tenzij deze correct zijn afgedekt.
• De economische kalender in de gaten houden om volatiliteit te anticiperen.

Inzicht in de factoren achter toenemende spreads stelt beleggers in staat ongunstige omstandigheden te vermijden en hun winstgevendheid te behouden.

Hoe handelaren spreadrisico beheren

Aangezien forex spreads aanzienlijk kunnen fluctueren, vooral tijdens onvoorspelbare marktomstandigheden, hanteren succesvolle handelaren strategieën om spreadgerelateerde risico's te beheren en de impact ervan op het rendement te minimaliseren. Een goede planning kan helpen om de blootstelling aan onverwachte handelskosten te verminderen en de resultaten op de lange termijn te verbeteren.

1. Kies de juiste broker

De selectie van een broker is de eerste stap in het beheren van spreadrisico. Houd rekening met de volgende criteria:

• Kies voor brokers met consistent concurrerende spreads.
• Beoordeel of de broker vaste of variabele spreads aanbiedt.
• Zoek naar brokers die gereguleerd worden door gerenommeerde autoriteiten zoals de FCA, ASIC of CySEC.

Brokers die koersen van meerdere liquiditeitsverschaffers samenvoegen, zoals ECN-brokers, bieden vaak kleinere spreads, vooral tijdens stabiele handelstijden. Zelfs topbrokers ervaren echter een verbreding van de spreads onder ongunstige omstandigheden, dus het stellen van realistische verwachtingen is essentieel.

2. Handel tijdens optimale markturen

Spreads zijn over het algemeen het laagst tijdens piekhandelssessies, wanneer de marktliquiditeit robuust is. Dit omvat:

• Sessies in Londen en New York
• Parameters voor de publicatie van belangrijke economische gegevens (met de nodige voorzichtigheid)

Het vermijden van transacties tijdens uren met een laag volume (zoals tussen de sluiting van de VS en de opening in Azië) kan leiden tot gunstigere spreads en een betere uitvoering.

3. Vermijd handelen rond nieuwsberichten

Als nieuwsgebeurtenissen met een grote impact niet goed worden beheerd, kunnen spreads dramatisch oplopen. Veel ervaren handelaren kiezen ervoor om niet te handelen tijdens dergelijke tijden, tenzij de marktverwachtingen duidelijk zijn of ze hun risico dienovereenkomstig hebben afgedekt.

4. Gebruik 'No-Dealing Desk'-uitvoering

Handelaren geven mogelijk de voorkeur aan ECN- of STP-brokers die werken volgens een 'no-dealing desk'-model. Deze platforms bieden directe markttoegang en rekenen doorgaans ruwe spreads plus commissie, wat vaak resulteert in lagere en transparantere kosten, vooral voor frequente handelaren.

5. Volg en pas uw strategie aan

Handelaren moeten de marktomstandigheden continu evalueren en hun handelsstrategie aanpassen op basis van de waargenomen spreaddynamiek. Scalpers zijn bijvoorbeeld zeer gevoelig voor de spreadgrootte en moeten waakzaam blijven wanneer de volatiliteit toeneemt.

6. Houd rekening met spread in winstdoelen

Bij het bepalen van take-profit- en stop-loss-niveaus is het cruciaal om rekening te houden met de spread. Een grote spread kan een stop-loss voortijdig activeren of het bereiken van de take-profit-drempel vertragen. Het berekenen van de nettowinst na verdiscontering van de kosten als gevolg van de spread is een verstandige aanpak voor het nauwkeurig volgen van prestaties.

7. Gebruik limietorders in plaats van marktorders

Marktorders worden uitgevoerd tegen de huidige beschikbare prijs, wat ongunstig kan zijn tijdens periodes met grote spreads. Om onverwachte uitvoeringen te beperken, kunnen handelaren in plaats daarvan limietorders gebruiken, waarmee ze de exacte prijs kunnen specificeren waartegen ze willen kopen of verkopen.

8. Implementeer positieomvang en hefboomcontroles

Risicoblootstelling kan worden vergroot door een hoge hefboomwerking, met name in tijden van volatiele spreads. Het gebruik van de juiste positieomvang en hefboomratio's kan onevenredige verliezen als gevolg van spreadschommelingen voorkomen.

9. Volg spreadgeschiedenis en volatiliteitspatronen

Veel moderne handelsplatformen bieden historische spreadgrafieken en volatiliteitsindicatoren. Door deze statistieken te bestuderen, kunnen handelaren risicovolle tijdframes vermijden en de in- en uitstapmomenten optimaliseren.

Kortom, het begrijpen van hoe spreads werken en het proactief beheren van de bijbehorende risico's is essentieel voor alle forexhandelaren. Door spreadbewuste werkwijzen in hun handelsplannen te integreren, kunnen handelaren effectiever door de marktomstandigheden navigeren en hun algehele handelsstrategie verbeteren.