NIEUWSHANDEL IN FOREX: WAAROM SPREADS EN SLIPPAGE HET BELANGRIJKST ZIJN

Nieuwshandel op de Forex (FX)-markt verwijst naar de praktijk van het uitvoeren van transacties op basis van verwachte of feitelijke economische nieuwsberichten die van invloed zijn op de wereldwijde valutamarkten. Deze strategie profiteert van de volatiliteit en het momentum die direct vóór, tijdens of na de publicatie van economische gegevens worden gegenereerd, zoals werkgelegenheidscijfers, inflatierapporten en beslissingen van centrale banken.

Handelaren volgen de financiële kalenders om zich voor te bereiden op aankomende gebeurtenissen met grote impact, waaronder:

• Non-Farm Payrolls (NFP) in de VS
• Rentebeslissingen van grote centrale banken (bijv. de Federal Reserve, ECB)
• Consumentenprijsindex (CPI) en inflatierapporten
• Aankondigingen van het bruto binnenlands product (bbp)
• Werkloosheidscijfers

Het idee is simpel: nieuws beïnvloedt het sentiment en de verwachtingen van handelaren, wat op zijn beurt de wisselkoersen beïnvloedt. Een sterker dan verwacht banenrapport kan bijvoorbeeld leiden tot speculatie dat de rente zal stijgen, wat handelaren aanmoedigt om valuta te kopen. Omgekeerd kunnen teleurstellende cijfers of indicaties van economische zwakte leiden tot een brede verkoop van de valuta van een land.

Nieuwshandel omvat verschillende benaderingen, waaronder:

• Pre-nieuwspositionering: Een transactie aangaan vóór het nieuws, in afwachting van een uitkomst.
• Spike trading: Reageren op nieuwsgegevens zodra deze worden vrijgegeven, vaak met behulp van geautomatiseerde systemen.
• Fade the move: Handelen in de omkering die kan volgen na de initiële overreactie van de markt.

Deze handelsstijl trekt doorgaans speculanten op de korte termijn en algoritmische (algoritmische) handelaren aan die gedijen bij korte periodes van volatiliteit. Hoewel er winstpotentieel bestaat, kent nieuwshandel echter ook unieke risico's, waaronder spreads en slippage.

Een van de grootste uitdagingen voor handelaren tijdens nieuwsberichten met een grote impact is de toename van de bied-laat spread. De spread is het verschil tussen de prijs waartegen u een valutapaar kunt kopen (laten) en de prijs waartegen u het kunt verkopen (bieden). Onder normale marktomstandigheden hebben belangrijke valutaparen zoals EUR/USD of USD/JPY kleine spreads, vaak slechts 0,1 tot 1 pip op gerenommeerde brokerplatforms.

Tijdens nieuwsgebeurtenissen met een hoge volatiliteit kunnen de spreads echter drastisch toenemen. Dit gebeurt omdat:

• Liquiditeitsverschaffers hun koersen intrekken of aanpassen om rekening te houden met onzekerheid
• Marktvolatiliteit verhoogt het risico voor brokers en liquiditeitsverschaffers
• Verdunning van het orderboek creëert gaten in de uitvoeringsprijsniveaus

Deze verbreding kan aanzienlijke handelskosten met zich meebrengen. Als een handelaar bijvoorbeeld een beweging van 10 pips in zijn voordeel verwacht bij een nieuwstransactie, maar de spread in beide richtingen toeneemt tot 5 pips, kan zijn ongerealiseerde winst volledig worden opgeslokt door transactiekosten voor in- en uitstappen.

Bovendien schakelen veel brokers over op een "best effort"-prijsmodel tijdens belangrijke nieuwsgebeurtenissen, wat betekent dat ze niet langer de typische uitvoeringsspreads garanderen die tijdens reguliere markturen worden gezien. Dit geldt met name voor marktorders, die aanzienlijk kunnen worden beïnvloed.

Handelaren beperken dit risico vaak door:

• Brokers te selecteren die vaste spreads aanbieden tijdens volatiele periodes.
• Marktorders te vermijden en in plaats daarvan limiet- of stop-limitorders te plaatsen.
• Hun stop-loss- en take-profitniveaus te verhogen om tijdelijke prijsschommelingen op te vangen.

In de context van geautomatiseerde handelssystemen of Expert Advisors (EA's) kan het dynamisch uitbreiden van spreads leiden tot vals-positieve resultaten of stop-outs, vooral als het algoritme is gekalibreerd voor normale marktomstandigheden. In dergelijke gevallen kan alleen de spread winst of verlies bepalen, ongeacht de marktrichting of nieuwsuitkomsten.

Het begrijpen en anticiperen op de spreaddynamiek is daarom essentieel voor elke nieuwshandelsstrategie. Zonder zorgvuldige overweging van spreadscenario's kan zelfs een perfect getimede transactie op basis van correcte data-interpretatie resulteren in een nettoverlies.

Naast spreadvergroting is slippage een andere grote valkuil in de nieuwshandel. Slippage treedt op wanneer de order van een handelaar wordt uitgevoerd tegen een andere prijs dan de genoteerde of verwachte prijs. Het is een natuurlijk kenmerk van snel bewegende markten, vooral in de milliseconden na economische publicaties.

Als een handelaar bijvoorbeeld een marktorder plaatst om GBP/USD te kopen tegen 1,2700, maar het volume tegen die prijs onvoldoende is vanwege een snelle prijsverandering, kan de order worden uitgevoerd tegen de eerstvolgende beschikbare prijs, bijvoorbeeld 1,2710. Dat verschil van 10 pips is de negatieve slippage en vertegenwoordigt een direct verlies ten opzichte van de verwachte winstgevendheid.

Er zijn twee hoofdtypen slippage:

• Negatieve slippage: De uitgevoerde prijs is slechter dan verwacht.
• Positieve slippage: De uitgevoerde prijs is beter dan verwacht (relatief zeldzaam onder nieuwsomstandigheden).

Slippage is het meest acuut bij marktorders, maar kan ook stop-loss- en stop-entry-orders beïnvloeden, die automatisch worden omgezet in marktorders zodra ze worden geactiveerd. Tijdens korte volatiliteitsuitbarstingen kan de prijs door meerdere liquiditeitsniveaus heen "glijden", wat resulteert in een uitvoering ver van de beoogde instap van de handelaar.

De impact van slippage kan ernstig zijn in de nieuwshandel, waar de handelshorizon vaak slechts enkele minuten of zelfs seconden bedraagt. Een slippage van 10 pips bij zowel de in- als uitstap van een kortetermijntransactie kan de volledige winstmarge tenietdoen.

Verschillende factoren dragen bij aan slippage tijdens nieuwsgebeurtenissen:

• Latency: Vertraging tussen orderplaatsing en brokeruitvoering
• Liquiditeitsvacuüm: Afwezigheid van overeenkomende orders op de verwachte prijsniveaus
• Brokeruitvoeringsmodel: Market maker versus ECN/STP beïnvloedt slippagebehandeling

Om slippage te beheersen, gebruiken ervaren traders de volgende technieken:

• Het gebruik van limietorders, die de uitvoeringsprijs garanderen, maar niet de uitvoering zelf
• Het vermijden van trade-invoeren tijdens de eerste minuut van een persbericht
• Het testen van uitvoeringssnelheden en slippage met een demo account op het specifieke brokerplatform
• Samenwerken met brokers die slippagebeschermingsregelingen
aanbieden

Kortom, slippage is niet alleen een ongemak bij nieuwshandel, het is een belangrijke bepalende factor voor de levensvatbaarheid. Het verschil tussen verwachte en werkelijke uitvoeringsprijzen kan een ogenschijnlijk winstgevende opstelling regelmatig in negatief terrein doen belanden. Daarom zijn een gedisciplineerde positiebepaling, een voorzichtig gebruik van marktorders en backtesting met historische slippagegegevens cruciale componenten van een succesvolle nieuwshandelsstrategie.