INZICHT IN DE RELATIES TUSSEN LNG EN WERELDWIJDE GASWINNING

Wat is LNG en hoe wordt het geproduceerd?

Vloeibaar aardgas (LNG) is aardgas – voornamelijk methaan (CH₄) – dat is afgekoeld tot ongeveer -162 °C (-260 °F) om het in vloeibare toestand te brengen. Dit proces verkleint het volume met ongeveer 600 keer, waardoor transport over lange afstanden waar pijpleidingen niet mogelijk zijn, eenvoudiger en kosteneffectiever wordt.

Het LNG-productieproces omvat verschillende fasen:

• Winning: Aardgas wordt gewonnen uit ondergrondse reservoirs door middel van boringen.
• Verwerking: Het ruwe gas ondergaat een zuivering om onzuiverheden zoals water, koolstofdioxide, zwavelverbindingen en sommige zwaardere koolwaterstoffen te verwijderen.
• Liquefactie: Het schone aardgas wordt gekoeld door middel van een reeks compressie- en expansiecycli in liquefactie-installaties (ook wel LNG-treinen genoemd) totdat het een cryogene vloeistof wordt.
• Opslag en transport: Het LNG wordt opgeslagen in geïsoleerde tanks en getransporteerd via speciaal ontworpen LNG-tankers. Deze schepen kunnen LNG veilig bij cryogene temperaturen over lange afstanden bewaren.
• Hervergassing: Bij aankomst in het verbruikende land wordt LNG in hervergassingsterminals weer omgezet in gas en in binnenlandse pijpleidingnetwerken geïnjecteerd voor gebruik.

LNG-technologie werd ontwikkeld in het begin van de 20e eeuw, maar werd vanaf de jaren 60 aanzienlijk commercieel toegepast. Sindsdien is het een belangrijk onderdeel geworden van de wereldwijde energiehandel, waardoor gas over de oceanen kan worden vervoerd, net als ruwe olie of steenkool.

Het voordeel van LNG ligt in de flexibiliteit en het bereik. In tegenstelling tot pijpleidinggas is LNG niet beperkt door geopolitieke of geografische beperkingen. Deze eigenschap stelt exporterende landen in staat om meerdere markten te bedienen en geeft importerende landen toegang tot diverse leveringsbronnen.

De belangrijkste LNG-exporterende landen zijn Qatar, de Verenigde Staten, Australië en Rusland. Aan de vraagzijde zijn Japan, Zuid-Korea, China en diverse landen in de Europese Unie belangrijke markten. Naarmate energiezekerheid en de transitie naar schonere brandstoffen steeds belangrijker worden, speelt LNG een steeds centralere rol in het wereldwijde energiebeleid.

Kortom, LNG is een transformatieve technologie die de compressie, het transport en de hervergassing van aardgas mogelijk maakt, waardoor het een wereldwijd verhandelbare grondstof wordt. De productie en distributie ervan zijn afhankelijk van complexe infrastructuur, maar de strategische waarde ervan voor het verbeteren van de energiezekerheid en diversificatie van de levering wordt algemeen erkend.

Hoe LNG de wereldwijde gashandel mogelijk maakt

LNG heeft de wereldwijde gashandel aanzienlijk veranderd door flexibiliteit, marktintegratie en leveringszekerheid te introduceren. Terwijl pijpleidinggas afhankelijk is van vaste routes en bilaterale overeenkomsten voor de lange termijn, stelt LNG landen in staat deel te nemen aan een dynamischere en meer diverse wereldwijde gaseconomie.

Er zijn verschillende manieren waarop LNG de internationale gashandel mogelijk maakt:

1. Diversificatie van het aanbod

LNG biedt importerende landen toegang tot een bredere portefeuille van leveranciers. Europese landen hebben bijvoorbeeld hun LNG-import verhoogd om de afhankelijkheid van een dominante pijpleidingleverancier zoals Rusland te verminderen. LNG maakt diversificatie mogelijk, niet alleen naar land van herkomst, maar ook naar upstream eigendom en marktstructuur.

2. Flexibiliteit van levering

De LNG-markt omvat zowel langetermijncontracten als spottransacties. Spot-LNG – een groeiend marktaandeel – stelt kopers in staat om op korte termijn LNG-ladingen te verwerven op basis van de huidige marktprijzen en vraag. Deze flexibiliteit is vooral gunstig tijdens seizoensgebonden pieken in de vraag of verstoringen in de aanvoer.

3. Arbitragemogelijkheden

Kopers en verkopers kunnen profiteren van prijsverschillen tussen regionale gasmarkten. Als de LNG-prijzen in Azië bijvoorbeeld hoger zijn dan in Europa, kunnen verkopers ladingen naar het oosten verplaatsen om te profiteren van gunstige marges. Dit arbitragemechanisme helpt de markten in evenwicht te brengen en de prijsvolatiliteit tussen regio's te verminderen.

4. Infrastructuurontwikkeling

De toename van de wereldwijde LNG-handel heeft geleid tot aanzienlijke investeringen in exportterminals, hervergassingsinstallaties en FSRU's (Floating Storage Regasification Units). Opkomende markten gebruiken steeds vaker modulaire FSRU's als kosteneffectieve toegangspunten tot de LNG-markt.

5. Integratie van geïsoleerde markten

Landen zonder gasleidingaansluitingen, zoals eilandstaten of niet-ingesloten regio's, kunnen LNG betrekken om aan de energievraag te voldoen. De Filipijnen, Bangladesh en verschillende Caribische landen maken gebruik van LNG voor elektriciteitsnetten en ondersteunen de industrie.

6. Verbeterde energiezekerheid

LNG draagt ​​bij aan de nationale energiezekerheid door strategische back-upopties te bieden. Tijdens crisissituaties – zoals extreme winterstormen, politieke spanningen of pijpleidingstoringen – kunnen LNG-ladingen dienen als essentiële noodoplossingen om een ​​ononderbroken gasvoorziening te garanderen.

Volgens de Internationale Gasunie (IGU) bereikte de wereldwijde LNG-handel in 2022 ongeveer 400 miljoen ton, met meer dan 50 landen die als kopers of verkopers deelnamen. De toenemende liquiditeit en transparantie op de LNG-markten stimuleren de convergentie tussen regionale gashubs, zoals Henry Hub (VS), TTF (Nederland) en JKM (Japan Korea Marker).

Bovendien passen gashubs indexeringsmechanismen toe die de wereldwijde LNG-dynamiek weerspiegelen. Deze omvatten hybride prijsformules die rekening houden met oliegerelateerde contracten, spotmarktprijzen en regionale benchmarks. Deze harmonisatie draagt ​​bij aan de opkomst van een geïntegreerde wereldwijde gasmarkt.

In essentie overbrugt LNG de kloof tussen vraag en aanbod over de grenzen heen, waardoor aardgas van een regionale naar een wereldwijde grondstof transformeert. De ontwikkeling van LNG-infrastructuur en commerciële kaders bevordert een onderling verbonden wereldwijd energielandschap dat beter reageert op economische, ecologische en geopolitieke veranderingen.

Hoe wereldwijde LNG-stromen markten verbinden

De toenemende liquiditeit en complexiteit van wereldwijde LNG-stromen hebben voorheen afzonderlijke regionale gasmarkten samengebracht in een meer onderling verbonden en responsief wereldwijd systeem. In tegenstelling tot olie, dat lange tijd een wereldwijde prijs- en handelsafstemming kende, werd aardgas traditioneel regionaal beperkt door pijpleidinginfrastructuur. LNG verandert dat model.

Er zijn verschillende dimensies waarmee LNG-stromen wereldwijde gasmarkten verenigen:

1. Onderlinge prijsafhankelijkheid

Wereldwijde LNG-stromen maken een vorm van prijsbesmetting tussen regionale markten mogelijk. Wanneer LNG-ladingen worden omgeleid vanwege hogere spotprijzen in de ene regio (bijv. Azië in de winter), veroorzaken schaarste en een stijgende vraag in een andere regio (bijv. Europa) een krapper aanbod en opwaartse prijsbewegingen. Regionale gebeurtenissen beïnvloeden wereldwijde benchmarks dus sneller.

Deze link was duidelijk zichtbaar tijdens de energiecrisis van 2021-2022, toen de hoge vraag naar LNG in Azië en de concurrentie met Europa de benchmarkprijzen, zoals die van de Nederlandse TTF en de Britse NBP, opdreven. Wereldwijde LNG-stromen zorgden voor wereldwijde volatiliteit.

2. Vracht- en scheepvaartcapaciteit

De flexibiliteit van de LNG-handel is afhankelijk van de beschikbare scheepvaartcapaciteit. De wereldwijde vloot van LNG-tankers is snel gegroeid, maar verstoringen zoals kanaalblokkades of een tekort aan schepen kunnen de leveringsschema's en vrachtkosten beïnvloeden. Deze logistieke variabelen zorgen voor extra complexiteit en stemmen marktgedrag op elkaar af, aangezien handelaren collectief reageren op logistieke knelpunten of kansen.

3. Knelpunten in de infrastructuur

Knelpunten zoals het Panamakanaal en het Suezkanaal beïnvloeden de LNG-handelspatronen. Seizoensgebonden beperkingen bij hervergassingsterminals of vertragingen bij laadfaciliteiten beïnvloeden de beschikbaarheid van LNG. Handelaren wisselen vaak ladingen uit of leiden zendingen om om vertragingen te voorkomen, waardoor regionale dynamieken verder worden versterkt.

4. Contractuele structuren

Moderne LNG-contracten bevatten vaak clausules over bestemmingsflexibiliteit, waardoor ladingen naar verschillende markten kunnen worden omgeleid. Deze flexibiliteit heeft geleid tot een wereldwijde LNG-spotmarkt die vergelijkbaar is met die van ruwe olie, waardoor nationale gassystemen dynamischer kunnen reageren op externe schokken of arbitragemogelijkheden.

5. Hedging en financiële instrumenten

De groei van financiële derivaten gekoppeld aan LNG- en gasbenchmarks bevordert een grotere marktintegratie. Futurescontracten, swaps en opties op platforms zoals ICE of CME stellen handelaren in staat om LNG-risico's over meerdere hubs af te dekken. Deze financialisering verhoogt de prijscorrelatie en draagt ​​bij aan een uniforme prijsomgeving.

6. Rol in de energietransitie

Naarmate landen decarboniseren, vormt LNG een overgangsbrug van steenkool en olie naar emissiearmere brandstoffen. De rol van LNG in elektriciteitsopwekking, verwarming en industriële grondstoffen zorgt voor grensoverschrijdende samenwerking en investeringen. Wereldwijde LNG-stromen verbinden deze decarbonisatie tussen landen en stemmen markten af ​​op gedeelde duurzaamheidsdoelen.

Met technologische vooruitgang – waaronder drijvende LNG-productie, bunkering en kleinschalige LNG – worden markten wendbaarder. Zelfs Afrika en Latijns-Amerika, ooit perifeer ten opzichte van de wereldwijde gasmarkten, winnen aan populariteit als producenten en consumenten. Deze uitbreiding verweeft een netwerk van wereldwijde interconnecties.

Ten slotte vergroot de opkomst van realtime data-analyse en AI op LNG-handelsplatformen de markttransparantie en vermindert arbitragevertraging. Handelaren en beleidsmakers kunnen nu snellere, op data gebaseerde beslissingen nemen in reactie op wereldwijde gebeurtenissen, waardoor de marktbeweging wordt versneld.

Kortom, wereldwijde LNG-stromen fungeren als slagaders in een snel globaliserend gassysteem. Door leveringsketens, prijsstructuren, logistiek en beleidskaders met elkaar te verbinden, speelt LNG een cruciale rol bij het samenvoegen van uiteenlopende regionale markten tot een samenhangend wereldwijd energienetwerk.