AANDELENSCREENERS EN FILTERS UITGELEGD

Aandelenscreeners en filters begrijpen

Aandelenscreeners en filters zijn krachtige tools die beleggers en handelaren gebruiken om aandelen te identificeren die aan specifieke criteria voldoen. Of u nu een langetermijnbelegger bent die op zoek is naar ondergewaardeerde bedrijven of een kortetermijnhandelaar die op zoek is naar aandelen met een hoge volatiliteit, screeners helpen u uw keuze uit duizenden beursgenoteerde effecten te beperken tot een beheersbaar aantal. Begrijpen hoe deze tools werken – en u bewust zijn van hun beperkingen – is echter essentieel voor het nemen van effectieve beleggingsbeslissingen.

Wat is een aandelenscreener?

Een aandelenscreener is een online of softwarematige tool waarmee gebruikers kunnen zoeken naar aandelen die voldoen aan een specifieke reeks financiële of technische criteria. Gebruikers voeren parameters in, zoals marktkapitalisatie, koers-winstverhouding (K/W), dividendrendement, volume en 52-weken hoog of laag, en de screener retourneert een lijst met aandelen die aan deze parameters voldoen.

Soorten aandelenscreeners

• Fundamentele screeners: Focus op de financiële gegevens van bedrijven en indicatoren voor intrinsieke waarde, zoals winstgroei, rendement op eigen vermogen (ROE), boekwaarde en schuldniveaus.
• Technische screeners: Filter aandelen op basis van prijspatronen, technische indicatoren (bijv. RSI, voortschrijdende gemiddelden) en handelsvolume.
• Hybride screeners: Combineren zowel fundamentele als technische criteria, geschikt voor meer geavanceerde strategieën.

Voordelen van het gebruik van screeners

• Efficiëntie: Bespaart tijd door snel duizenden aandelen te selecteren die passen bij uw beleggingsstrategie.
• Objectiviteit: Elimineert emotionele en cognitieve vooroordelen in het eerste selectieproces.
• Maatwerk: Maakt filters op maat mogelijk, afgestemd op individuele voorkeuren of bedrijfseigen modellen.

Beperkingen van screeners

Ondanks hun bruikbaarheid hebben screeners beperkingen. Sommige openbaar beschikbare gegevens kunnen achterlopen, onnauwkeurig zijn of kwalitatieve factoren zoals de kwaliteit van het management of markttrends missen. Bovendien kunnen rigide filters veelbelovende kansen die niet aan alle eisen voldoen, maar nog steeds potentieel hebben, voortijdig elimineren.

Populaire platforms voor aandelenscreening

Belangrijke platforms voor aandelenscreening zijn onder andere:

• Yahoo Finance Screener
• Finviz
• Morningstar
• TradingView
• Google Finance
• Bloomberg Terminal (premium)

Elk platform biedt een verschillende mate van diepgang, analyse en toegankelijkheid. Geavanceerde platforms bieden mogelijk realtime screening, backtesting en integratie met brokerplatforms voor naadloze handel.

Hoe u schermfilters effectief kunt gebruiken

Beleggingsstrategieën verschillen, en dat geldt ook voor de parameters die worden toegepast bij het filteren van aandelenresultaten. Schermfilters zijn criteria die worden gebruikt om de reikwijdte van de zoekresultaten voor aandelen te verfijnen. Weten hoe u deze filters moet kalibreren en interpreteren, is essentieel voor het selecteren van beleggingen die aansluiten bij uw doelen en risicobereidheid.

Veelgebruikte filtercriteria

De meeste screeningcriteria bevatten een brede reeks criteria die afzonderlijk of in combinatie kunnen worden gebruikt:

• Waarderingsmaatstaven: Koers-winstverhouding (K/W), Koers-boekwaardeverhouding (K/B), Bedrijfswaarde/EBITDA
• Groeimagistieken: Winstgroei per aandeel (WPA), omzetgroei, winstmarges
• Winstgevendheidsratio's: Rendement op activa (ROA), Rendement op eigen vermogen (ROE)
• Liquiditeits- en solvabiliteitsratio's: Current ratio, schuld-eigenvermogensverhouding
• Koersontwikkeling: 50-daags of 200-daags voortschrijdend gemiddelde, relatieve sterkte
• Marktstatistieken: Marktkapitalisatie, gemiddeld handelsvolume

De juiste filters kiezen

De geselecteerde filters moeten aansluiten bij uw beleggingsdoelen:

• Waardebeleggers richten zich mogelijk op lage koers-winstverhoudingen, hoge dividendrendementen en sterke balansen.
• Groeibeleggers streven mogelijk naar hoge omzet- en winstgroei met sterke momentumfactoren.
• Inkomensbeleggers moeten prioriteit geven aan dividendrendementen, uitkeringsratio's en dividendgroeipercentages.
• Momentumhandelaren geven de voorkeur aan prijsprestatiestatistieken en volumestijgingen.

Vermijden Overfilteren

Een veelgemaakte fout is overfilteren: het gebruik van te veel enge criteria, waardoor het aantal in aanmerking komende aandelen drastisch wordt beperkt. Dit verkleint niet alleen de vergelijkende pool, maar sluit mogelijk ook waardevolle beleggingsmogelijkheden uit. Het doel is om flexibel te blijven en er tegelijkertijd voor te zorgen dat aan de kerncriteria wordt voldaan.

Backtesting en validatie

Backtesting is het proces waarbij een filterstrategie wordt getest met behulp van historische data om de effectiviteit ervan te evalueren. Veel geavanceerde screeningtools stellen gebruikers in staat om te simuleren hoe bepaalde criteria in het verleden zouden hebben gepresteerd. Dit biedt datagedreven vertrouwen voordat er daadwerkelijk kapitaal wordt geïnvesteerd. Prestaties uit het verleden zijn echter niet altijd een indicatie voor toekomstige resultaten.

Dynamische marktomstandigheden

Filters moeten mee evolueren met de marktomstandigheden. Zo kunnen dividendfilters in tijden van lage rentetarieven andere resultaten opleveren dan in periodes met hoge rentetarieven. Op de hoogte blijven van macro-economische indicatoren kan helpen om uw filterlogica te verfijnen.

Het vermijden van screeningbias en valkuilen

Hoewel aandelenscreeners de beleggingsselectie stroomlijnen, kunnen ze onbedoelde biases en een te grote afhankelijkheid van kwantitatieve gegevens introduceren. Het herkennen en beheersen van screeningbias is essentieel voor het opbouwen van een veerkrachtige beleggingsportefeuille.

Wat is screeningbias?

Screeningbias treedt op wanneer het ontwerp of de uitvoering van aandelenscreeners systematisch bepaalde soorten beleggingen uitsluit, wat leidt tot onvolledige of scheve analyses. Dit kan de resultaten vertekenen, waardoor beleggers onjuiste conclusies trekken of aandelen met veel potentie over het hoofd zien die buiten de vooraf ingestelde filters vallen.

Soorten screeningbias

• Survivorship Bias: Alleen focussen op bestaande bedrijven en bedrijven negeren die failliet zijn gegaan of van de beurs zijn gehaald.
• Look-Ahead Bias: Gegevens gebruiken die niet beschikbaar waren op het moment dat de screening naar verluidt werd uitgevoerd (bijv. achteraf verkregen winsten).
• Selectiebias: Filters gebruiken die onbedoeld een bepaalde sector of regio isoleren, waardoor de dataset wordt vertekend.
• Data-Snooping Bias: Filters overmatig aanpassen aan historische gegevens in de veronderstelling dat ze toekomstige resultaten zullen repliceren.

Hoe te verminderen Vooroordelen

Het verminderen van vooroordelen verbetert de voorspellende kwaliteit van uw schermen. Tips zijn onder andere:

• Gebruik toekomstgerichte statistieken: Houd rekening met schattingen en richtlijnen van analisten, niet alleen met historische cijfers.
• Verbreed de criteriabereiken: Vermijd te smalle filterbereiken om een ​​breed scala aan situaties vast te leggen.
• Valideer met kwalitatieve analyse: Vul de screeningresultaten aan met due diligence, inclusief branchetrends, productpijplijnen en analyses van het management.
• Diversifieer schermen: Voer meerdere schermvariaties uit in plaats van te vertrouwen op één rigide model.
• Regelmatig herbalanceren: Werk de screeningparameters bij om structurele economische en conjunctuurveranderingen te weerspiegelen.

Pas op voor overfitting van backtests

Backtests zijn informatief, maar overfitting treedt op wanneer een strategie te nauw is afgestemd op gegevens uit het verleden, waardoor deze kwetsbaar is in de praktijk. Testen met out-of-sample data en stresstesten in meerdere scenario's is een robuustere aanpak.

De menselijke factor

Geen enkele screener kan de discretie en strategische prognose van beleggers vervangen. Neem inzichten uit winstrapporten, macro-economische gegevens en geopolitieke ontwikkelingen mee. Het blindelings volgen van de resultaten van de screener kan leiden tot het missen van structurele verschuivingen die nog niet door statistieken kunnen worden vastgelegd.

De kern van de zaak

Aandelenscreeners en -filters zijn, mits correct gebruikt, onmisbare hulpmiddelen in het arsenaal van een belegger. Het vermijden van vooringenomenheid, het regelmatig bijwerken van parameters en het toepassen van een evenwichtige mix van kwantitatieve en kwalitatieve inzichten kan leiden tot effectievere en beter geïnformeerde beleggingsbeslissingen.